八戒体育2023年半年度事迹预报点评：23H1归母净利润逾越19年同期旅店和餐饮营业上行趋向显然

　　八戒体育客店模子跑通进入迅速扩张期，目前有6家客店处准备状况。公司依托自己“中华老字号”餐饮营业上风及宴会专业上风，对准宴会/商务聚会/餐饮顾客能够存正在的住宿需求餐饮，打造“富茂Fillmore”品牌系列客店，截至2022年终已开业门店2家，合肥滨湖富茂大饭馆客房开业首年，即得到人人点评、美团八戒体育、携程旅游、抖音等社交平台或OTA平台客户一概好评。截至2022年终富茂客店已开业2家，永诀位于合肥滨湖新区及瑶海区；2023年上半年开业具有客房数目280间、同庆楼中餐包厢36间的北城富茂花圃客店；正正在准备的客店数目6家，此中4家位于合肥，1家位于芜湖，1家位于上海，合肥准备中的富茂客店总修设面积约36万平米。咱们以为餐饮餐饮，同庆楼客店项目以餐饮/宴会/商务聚会为重点、住宿为辅帮，较平常客店具备肯定区别化特质，针对以餐饮/宴会及商务聚会为对象的客群引流材干更强，且各门店选址优异，看好客店营业稳步扩展饱动及功绩功勋扩展。

　　餐饮门店稳步扩张饱动，下半年估计开业大型门店4家。截至2022年终，同庆楼酒楼共40家，2023年上半年新开业门店2家，改造后重开门店2家，2023年下半年有4家门店即将开业，三家位于江苏、一家位于安徽，此中三家江苏无锡、安徽滁州、江苏句容三地门店为超1万平米的大型门店，总面积超5.4万平方米餐饮，包厢108个，宴会厅23个。公司餐饮营业定位高质地人人餐饮，客群掩盖面广、品牌着名度高，以安徽合肥为根本盘逐渐向江苏扩张，近年门店模子继续打磨优化，“宴会+餐饮”组合打法愈发成熟，下半年4家门店开业后希望迅速增厚餐饮营业功绩体现，后续门店扩张希望加快。

　　投资倡导：咱们看好同庆楼各项营业后续生长优化：1）餐饮营业：同庆楼餐饮门店模子陆续厘正优化，看好后续单店获客及结余材干增进；2）预造菜营业：预造菜商场形式分袂，公司预造菜营业处萌芽状况，线下渠道铺设连忙，看好短中期安徽商场预造菜营业生长；3）宴会效劳：目前处于爬坡期，一站式宴会效劳形式较为寥落且为消费者所青睐，随口碑堆集、品牌门店扩展，希望迅速抢占商场；4）客店营业：归纳性强适合细分客群需求，正在餐饮供应链及宴会系统完满的景况下具备可复造性，后续客店营业随开店体味累积、筹备模子优化，希望成为公司营收全新增进点。估计23-25年归母净利润永诀为2.77/3.67/4.60亿元，对应23-25年PE为33/25/20X餐饮，保持“举荐”评级。八戒体育2023年半年度事迹预报点评：23H1归母净利润逾越19年同期旅店和餐饮营业上行趋向显然